Os dividendos são uma das formas mais populares de os investidores obterem renda passiva por meio de seus investimentos em ações.
A ideia de “ganhar dinheiro dormindo” pode parecer absurda para alguns, mas é uma realidade para muitos investidores que optam por investir em ações de empresas bem-sucedidas e que pagam dividendos atrativos.
Se você está interessado em se tornar um desses investidores, continue lendo este artigo.
Você aprenderá como identificar empresas que são boas pagadoras de dividendos e quais são as maiores pagadoras de dividendos do mercado atualmente.
Como as empresas pagadoras de dividendos pagam?
Existem apenas duas situações que uma companhia pode optar por NÃO pagar dividendos:
1) Caso a empresa reporte prejuízo e não lucro.
2) Caso a companhia opte por reinvestir a soma dos ganhos no próprio crescimento.
Isso acontece porque, todas as empresas da Bolsa de Valores são obrigadas a pagar dividendos a cada ano de exercício, é o que diz a Lei 6.404/76, da Sociedade por Ações.
No Brasil, é mais comum a realização do pagamento de dividendos em dinheiro. A periodicidade- trimestral, semestral ou anual- dependerá do estatuto de cada empresa.
O valor dos dividendos que um investidor recebe são proporcionais ao número de ações ou quotas ele tem. Assim, quanto maior o volume, maior será o valor recebido.
Cada companhia é livre para determinar o percentual do lucro líquido que será distribuído. Então, por exemplo, supondo que uma empresa acionista pague R$ 5 de dividendos anualmente, um investidor que possua 100 ações receberá R$ 500 por ano.
Por que os dividendos são importantes?
Receber dividendos pode trazer diversas vantagens aos investidores, tais como:
1. Renda passiva: por meio dos dividendos, o investidor pode ter dinheiro entrando em sua conta bancária independentemente das circunstâncias, quer esteja empregado ou não, na bonança ou em tempos de crise.
2. Maior retorno sobre o investimento: os dividendos serão reinvestidos na compra de mais ações, aumentando a participação acionária do investidor e potencialmente aumentando o valor total do investimento.
3. Potencial de valorização das ações: empresas que pagam dividendos consistentemente podem atrair mais investidores, o que pode levar a uma maior demanda por suas ações e, consequentemente, a uma potencial valorização dessas ações.
4. Menor risco: empresas tidas como boas pagadoras de dividendos oferecem menos risco para os investidores, pois possuem um histórico comprovado de geração de lucros e são mais estabelecidas no mercado.
5. Indicador de saúde financeira da empresa: empresas que pagam dividendos consistentes são geralmente vistas como saudáveis financeiramente, uma vez que possuem lucro suficiente para distribuir parte de seus ganhos aos acionistas e continuar crescendo.
É importante destacar que investir em empresas que pagam dividendos não é uma estratégia livre de riscos.
Por isso, é importante realizar uma análise completa da empresa antes de investir em suas ações.
O que torna uma empresa uma boa pagadora de dividendos?
Existem alguns fatores que podem tornar uma empresa uma boa pagadora de dividendos. Antes de adicionar uma nova ação a sua carteira, sempre avalie os elementos abaixo:
1) Dividend Yield
A principal métrica utilizada para avaliar o retorno do investimento em dividendos de uma ação. A fórmula é representada da seguinte maneira:
O resultado da conta matemática é uma porcentagem que indica a taxa de retorno que o acionista receberá em relação ao preço da ação, caso a empresa mantenha o pagamento de dividendos no mesmo nível.
Por exemplo, se uma ação custa R$ 80 e paga anualmente R$ 10 em dividendos, o Dividend Yield será de 12,5% (R$ 10 dividido por R$80).
Assim, se o investidor adquirir esta ação e a mantiver até o fim do ano, ele receberá 12,5% de retorno sobre o valor do seu investimento.
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2) Fluxo de caixa
Uma empresa com fluxo de caixa estável e previsível é provável que pague dividendos consistentes.
3) Histórico de lucratividade e pagamento de dividendos
Empresas que geram lucros e têm um histórico de pagamento de dividendos consistentes indicam ao mercado que:
a) Possuem mais recursos disponíveis para distribuir aos acionistas na forma de dividendos.
b) Possuem uma margem de lucro saudável e consistente a longo prazo para garantir que possa manter o pagamento de dividendos.
c) São vistas como mais confiáveis e estão mais propensas a manter esse comportamento.
4) Payout Ratio
Este indicador é muito importante para avaliar se a empresa está distribuindo uma porção saudável dos seus lucros aos acionistas ou se está pagando dividendos em excesso. A fórmula para este indicador é representada da seguinte maneira:
Supondo que uma empresa obteve o lucro líquido de R$ 1 milhão em um ano e pagou R$ 300.000 em dividendos no mesmo período, o Payout Ratio seria de 30% (R$ 300.000 dividido por R$ 1 milhão).
Isso significa que a empresa distribuiu 30% do seu lucro líquido e reteve o restante para reinvestimento interno.
5) Setor e concorrência
Empresas em setores com baixas taxas de crescimento podem optar por pagar dividendos em vez de investir em expansão. Além disso, empresas em setores altamente competitivos podem optar por atrair investidores mediante dividendos consistentes.
Vale lembrar que cada empresa é única e a avaliação da capacidade de uma empresa de pagar dividendos deve ser feita com base em uma análise abrangente, de modo que nenhuma métrica isolada deve ser usada para tomar decisões de investimento.
Quais são as maiores pagadoras de dividendos atualmente?
As empresas que mais se destacaram no 1º trimestre de 2023 como as companhias que mais pagaram dividendos foram:
| Empresa | Classe | Código | Dividend Yield em 2023 até 28/Fev (%) |
| Log Com Prop | ON | LOGG3 | 5.69 |
| BB Seguridade | ON | BBSE3 | 5.55 |
| Energias BR | ON | ENBR3 | 5.53 |
| Sanepar | PN | SAPR4 | 5.49 |
| Sanepar | UNT N2 | SAPR11 | 5.45 |
| Bradesco | ON | BBDC3 | 4.19 |
| Bradesco | PN | BBDC4 | 4.10 |
| Taesa | UNT N2 | TAEE11 | 3.85 |
| Taesa | PN | TAEE4 | 3.82 |
| Metal Leve | ON | LEVE3 | 2.79 |
| Telefônica Brasil | ON | VIVT3 | 2.76 |
| Banco do Brasil | ON | BBAS3 | 2.37 |
| Abc Brasil | PN | ABCB4 | 1.92 |
| JHSF Part | ON | JHSF3 | 1.91 |
| Neoenergia | ON | NEOE3 | 1.64 |
| Cury S/A | ON | CURY3 | 1.63 |
| Santander BR | UNT | SANB11 | 1.62 |
| Klabin S/A | UNT N2 | KLBN11 | 1.57 |
| Klabin S/A | PN | KLBN4 | 1.56 |
| 3tentos | ON | TTEN3 | 1.24 |
| Modalmais | ON | MODL3 | 0.99 |
| Romi | ON | ROMI3 | 0.93 |
| Camil | ON | CAML3 | 0.86 |
| Tupy | ON | TUPY3 | 0.84 |
| Ultrapar | ON | UGPA3 | 0.79 |
| B3 | ON | B3SA3 | 0.77 |
| Totvs | ON | TOTS3 | 0.77 |
| BTG Pactual | UNT | BPAC11 | 0.62 |
| Weg | ON | WEGE3 | 0.59 |
| Itaú Unibanco | ON | ITUB3 | 0.16 |
| Itaú Unibanco | PN | ITUB4 | 0.14 |
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